ใส่ call พาริตี้ และ arbitrage โอกาส

ใส่-Call พาริตี้และ Arbitrage โอกาส หลักการสำคัญในการกำหนดราคาตัวเลือกที่เรียกว่าความเท่าเทียมกันการวางสาย มันบอกว่าค่าของตัวเลือกโทร ในราคาที่ตีหนึ่ง หมายถึงค่าบางอย่างที่ยุติธรรมสำหรับใส่ที่สอดคล้องกันและในทางกลับกัน อาร์กิวเมนต์สำหรับความสัมพันธ์ของการกำหนดราคานี้ขึ้นอยู่กับโอกาสการเก็งกำไรที่ส่งผลให้ในกรณีที่มีความแตกต่างระหว่างราคาของสายและทำให้มีราคาการนัดหยุดงานเดียวกันและวันหมดอายุ Arbitrageurs จะขั้นตอนในการทำกำไรการซื้อขายมีความเสี่ยงฟรีจนกว่าจะเดินทางออกจากความเท่าเทียมกันวางสายจะตัด รู้วิธีการซื้อขายเหล่านี้ทำงานสามารถให้ความรู้สึกที่ดีกว่าสำหรับวิธีการใส่ตัวเลือกตัวเลือกการโทรและหุ้นพื้นฐานที่มีทั้งหมดเชื่อมโยงกัน (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูที่ 4 เหตุผลในการถือไปยังตัวเลือก.) ตำแหน่งที่สังเคราะห์ กลยุทธ์การเก็งกำไรตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับสิ่งที่เรียกว่าตำแหน่งที่สังเคราะห์ ทุกตำแหน่งพื้นฐานในหุ้นอ้างอิงหรือตัวเลือกที่มีความเทียบเท่าสังเคราะห์ สิ่งนี้หมายความว่ารายละเอียดความเสี่ยง (กำไรหรือขาดทุนที่เป็นไปได้) ของตำแหน่งใด ๆ ที่สามารถทำซ้ำกับคนอื่น ๆ ว่า แต่กลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น กฎสำหรับการสร้างการสังเคราะห์คือการที่ตีราคาและวันหมดอายุของการโทรและทำให้จะต้องเหมือนกัน สำหรับการสร้างการสังเคราะห์มีทั้งหุ้นพื้นฐานและตัวเลือกของจำนวนหุ้นของหุ้นจะต้องเท่ากับจำนวนหุ้นที่แสดงโดยตัวเลือก เพื่อแสดงให้เห็นกลยุทธ์การสังเคราะห์ให้ดูที่ตำแหน่งตัวเลือกที่ค่อนข้างง่ายสายยาว เมื่อคุณซื้อโทรสูญเสียของคุณจะถูก จำกัด พรีเมี่ยมที่จ่ายในขณะที่กำไรเป็นไปได้ไม่ จำกัด ตอนนี้พิจารณาซื้อพร้อมกันใส่ยาวและ 100 หุ้นของหุ้นอ้างอิง อีกครั้งหนึ่งที่สูญเสียของคุณจะถูก จำกัด ให้พรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับใส่และศักยภาพการทำกำไรของคุณจะไม่ จำกัด ถ้าราคาหุ้นขึ้นไป ด้านล่างเป็นกราฟที่เปรียบเทียบทั้งสองการซื้อขายที่แตกต่างกัน หากทั้งสองซื้อขายปรากฏเหมือนกันว่าเป็นเพราะพวกเขาเป็น ในขณะที่การค้าที่มีตำแหน่งหุ้นต้องใช้เงินทุนมากขึ้น กำไรที่เป็นไปได้และการสูญเสียในระยะยาววาง / ตำแหน่งยาวหุ้นเกือบจะเหมือนกับการเป็นเจ้าของตัวเลือกสายที่มีการนัดหยุดงานเดียวกันและวันหมดอายุ นั่นเป็นเหตุผลที่ยาวใส่ / ตำแหน่งยาวหุ้นมักจะเรียกว่า "สายยาวสังเคราะห์." ในความเป็นจริงที่แตกต่างระหว่างสองเส้นดังกล่าวข้างต้นเป็นเงินปันผลที่จ่ายในช่วงระยะเวลาการถือครองของการค้าที่ เจ้าของหุ้นจะได้รับจำนวนเงินที่เพิ่มเติม แต่เจ้าของเป็นตัวเลือกที่สายยาวจะไม่